（3）列入交易账户的头寸应符合的条件
（4）明显不列入交易账户的头寸
（5）交易标识
3．1．2市场风险分类
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变化而使银行的表内和表外业务发生损失的风险
1．利率风险
（1）重新定价风险（repricing risk）银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间存在的差额
（2）收益率曲线风险（yield curve risk）收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化
（3）基准风险（basis risk）利息收入和利息支出所依据的基础不同，所以变化的方向和幅度也不同
（4）期权性风险（optionality）一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行
2．汇率风险
（1）分类
l 外汇交易风险，由于没有及时平盘或银行由于某种预期二持有的外汇敞口头寸
l 外汇结构性风险，银行资产负债由于币种不同而产生
（2）黄金价格波动被归类为汇率风险
3．股票价格风险
4．商品价格风险
3．1．3主要交易产品的风险特征
1．即期——交易的一方按固定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款日在合约订立后的两个营业日你完成，即期外汇买卖（spot exchange deals）
2．远期——交易买卖双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易
3．期货
（1）分类
l 利率期货
l 货币期货（以汇率为标的）
l 股票指数期货
（2）期货的经济功能
l 可规避市场风险
l 有助于发现公平价格
（3）与远期的区别
l 远期交易采取的是非标准化
l 远期交易的合约持有者面临交易对手的违约风险，期货由交易所承担违约风险
l 远期交易不存在二级市场
4．掉期——交易双方约定在将来某一时期内互相交换具有相同经济价值的现金流的合约
（1）利率掉期，交易双方事先约定在彼此认可的条件下，相互交换某段期限内的资产和负债，利率掉期交易并不涉及本金的移动，而仅就利息支付方式进行交换
（2）货币掉期，指交易双方用不同的货币进行的掉期交易，货币掉期可以固定换固定，也可以固定换浮动或以浮动换浮动
（3）与利率掉期不同，货币掉期中不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个掉期期间保持不变，因此，货币掉期既明确了利率，也明确了汇率
5．期权——买方（buyer）在签订齐全契约时，须支付期权的卖方（writer）一笔权利金后，取得一项可在选择权契约的存续期内或到期日当日（expiry date），以特定的执行价格（strike price）要求与期权卖方进行特定数量标的交割的权利
（1）分类
l 买方期权（call option）和卖方期权（put option）区别就是买方是按规定买入标的还是卖出标的
l 美式期权（american style）任何时候都可以行权，欧式期权（european style）只能在规定时间形权（行权时间tokyo cut—东京15点， new york cut—纽约10点）
l 价内期权（in the money），平价期权（at the money），价外期权（out of money），买方执行期权的时候，执行价格优于远期价格—ITM，相等—ATM

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