（3）信用价差衍生产品——银行与交易对手签订的以信用价差为基础资产的信用远期和约
l 信用价差=证券或贷款的收益-对应的无风险证券的收益
l 形式为以无风险利率为基准的信用价差（绝对价差）和两种对信用敏感的资产之间的信用价差（相对差额）
l 投资方式包括远期合约方式（线性）和选择权方式（非线性）
l 选择权方式包括信用价差买入权、信用价差卖出权、信用联动票据
信用价差买入权——买方有权购买这份差额并从减少的差额中获得收益
信用价差卖出权——买方有权卖出这份差额并从增加的差额中获得收益
（4）信用联动票据——将上述过程中引入了一个SPV
5．经济资本配置
（1）银行对本行的各业务单位、各信用组合中可能包含的未预期损失所应当配置的经济资本
（2）作用
l 通过“经风险调整的资本汇报率”（risk adjusted return on capital，RAROC）来进行投资和风险决策
l 将风险概念引入事后的业绩衡量和薪酬激励，即所谓的风险调整收益的绩效评估方法（RAPM），实现事前硬性的风险限额管理和事后柔性的薪酬激励的结合
（3）原则——在三个前提条件下，可根据自上而下的原则，对经济成本进行分配
l 了解各风险的概率分配
l 区定各类风险敞口的额度，以及这些敞口的损失相关性
l 取得银行的容忍程度
（4）配置方法——详见P134
l 预期损失分配法
l 损失变化分配法
l 矩阵分解法
    
 
第三章 市场风险管理
3．1市场风险识别
3．1．1资产分类
1．交易账户和银行账户
（1）交易账户纪录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具或商品头寸
（2）交易账户中的头寸
l 在交易过程中，必须不受任何限制
l 具有经高层批准的交易策略
l 具有明确的头寸管理政策和程序
l 具有明确的监控头寸和程序
（3）划分银行账户和交易账户
l 交易账户按市场定价，银行账户按历史成本计价
l 两个账户之间不能随意划转
2．资产分类的监管标准与会计标准
（1）资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础
（2）巴塞尔协议规定的金融资产划分
l 以公允价值计量且公允价值变动计入损益的金融资产（fair value through profit or loss）
l 持有待售（available for sale assets）
l 持有到期的投资（held to maturity investment）
l 贷款和应收款（loans and receivables）
l 前两类资产按公允价值计价，但对于持有待售资产，其公允价值的变动计入所有者权益
3．我国商业银行资产的分类现状
   我国只是规定了交易账户和银行账户的概念，具体实施完全看银行自身划分
（1）交易账户划分的目的、适用范围、交易账户的定义
（2）列入交易账户的金融工具种类

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[5]　[6]　[7]　[8]　[9]　[10]　[11]　[12]　[13]　[14]　[15]　[16]　[17]　[18]　[19]　[20]　[21]　[22]　[23]　[24]　[25]　[26]　[27]　[28]　[29]　[下一页]