| ①证券组合的预期报酬率和标准差a.预期报酬率。两种或两种以上证券的组合，其预期报酬率可以直接表示为：
式中：σjk——j证券与k证券之间的预期相关系数；
σj——j证券的标准差
σk——k证券的标准差。
③系统风险和非系统风险。系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争。经济衰退、通货膨胀、高利率等意外的、非预期的变化，对许多资产都会有影响。由于系统风险是影响整个资本市场的风险，昕以也称市场风险.由于系统风险没有有效的办法消除，所以也称不呵分散风险.
非系统风险是指发生于个别公司的特有事件引起的风险。这类事件是非预期的、随机发生的，它只影响一个或少数公司，不会影响整个市场。这种风险可以通过投资组合来分散。由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，因此也称特殊风险或特有风险.由于非系统风险可以通过投资组合分散掉，因此也称可分散风险.
（3）资本资产定价模型。资本资产定价模型以充分组合情况下风险与要求的收益率之间的均衡关系为研究对象。资本资产定价模型可以帮助投资者确定为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多大的收益率水平，即期望投资报酬率，
①系统风险的度量。度帚一项资产系统风险的指标是贝他系数，用字母β表示。β系数是指某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。β系数的经济意义在于，它向我们提供了相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
②投资组合的β系数，投资组合的廓等于被组合各证券β值的加权平均数：
如果一个高β值股票（β>1）被加人到一个平均风险组合（βp）中，则组合风险将会提高；反之亦然。所以，一种股票的β值可以度量该股票对整个组合风险的贡献，β值可以作为这一股票风险程度的一个大致度量。
③证券市场线。按照资本资产定价模型理沦，单一证券的系统风险可由β系数来度量，而且其风险与收益之间的关系可由证券市场线来描述。
证券市场线：Ki=Ri β（Km一Rf）
式中：Ki——第i个股票的要求收益率；
Rf——无风险收益率（通常以国库券收益率作为无风险收益率）；
在均衡状态下，（Km一Rf）是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益，即风险价格。
证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一般的说，投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大，对风险资产所要求的风险补偿越大，对风险资产的要求收益率越高。
从证券市场线可以看出，投资者要求的收益率不仅仅取决于市场风险，而且还取决于无风险利率（证券市场线的截距）和市场风险补偿程度（证券市场线的斜率）。由于这些影响因素是不断变动的，所以证券市场线也会随之变动。比如预计通货膨胀率提高时，无风险利率会随之提高，这将导致证券市场线向上平移。风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率。
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